AI基金易方达悦鑫一年持有混合A（015125）披露2025年四季报，第四季度基金利润24.12万元，加权平均基金份额本期利润0.0081元。报告期内，基金净值增长率为0.8%，截至四季度末，基金规模为2896.66万元。

该基金属于偏债混合型基金。截至1月22日，单位净值为1.104元。基金经理是王成，目前管理的9只基金近一年均为正收益。其中，截至1月22日，易方达丰华债券A近一年复权单位净值增长率最高，达8.47%；易方达悦享一年持有混合A最低，为4.32%。

基金管理人在四季报中表示，报告期内，本基金规模有所下降。债券方面，组合在四季度维持中性略偏低久期，主要在结构上进行精细化调整并提升了杠杆水平，增配了票息信用底仓，同时将波动较大的 30Y 利率债置换成 10Y 利率债，在宽幅震荡的债券市场中贡献了较为稳定的底仓收益。股票方面，仓位保持在中性。基于性价比角度，增加有色行业配置，降低电力设备、公用事业等行业配置。转债方面，四季度市场高位震荡，组合降低了转债仓位并优化了持仓结构，增加了平衡型品种的占比，避免在估值历史高位有过多风险暴露。

截至1月22日，易方达悦鑫一年持有混合A近三个月复权单位净值增长率为2.10%，位于同类可比基金318/629；近半年复权单位净值增长率为2.65%，位于同类可比基金458/629；近一年复权单位净值增长率为6.06%，位于同类可比基金411/626；近三年复权单位净值增长率为10.19%，位于同类可比基金340/564。

通过所选区间该基金净值增长率分位图，可以观察该基金与同类基金业绩比较情况。图为坐标原点到区间内某时点的净值增长率在同类基金中的分位数。

截至12月31日，基金近三年夏普比率为0.5845，位于同类可比基金320/542。

截至1月21日，基金近三年最大回撤为3.94%，同类可比基金排名120/526。单季度最大回撤出现在2023年四季度，为2.55%。

据定期报告数据统计，近三年平均股票仓位为11.38%，同类平均为19.2%。2024年一季度末基金达到15.75%的最高仓位，2022年末最低，为2.57%。

截至2025年四季度末，基金规模为2896.66万元。

该基金持股集中度较高。截至2025年四季度末，基金十大重仓股分别是招商银行、紫金矿业、恒立液压、华峰铝业、三一重工、中国银行、海康威视、宁德时代、万华化学、阿里巴巴-W。

核校：杨宁

（文章来源：中国证券报·中证网）